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量化基金近半年业绩领跑

发布日期:2016/11/21 9:15:31 ; 点击量: ; 来源:檀实资本


     据金牛理财网统计,截至2016年11月18日,近半年主动股混型基金收益排行榜前20名中有8只为量化基金,该8只量化基金平均收益高达31.17%,而同一时期沪深300指数涨幅仅为11.39%。

  量化技术最早出现在上世纪七十年代的美国股票市场,1978年富国银行已成立第一只量化公募基金,谈及量化基金不得不提及鼎鼎大名的詹姆斯·西蒙斯和其创立的文艺复兴科技公司麾下的量化基金──大奖章基金,该基金自1988年至2015年间平均年化收益率达到35%,连续27年战胜巴菲特管理的基金,2008年巴菲特的年化回报率约为-15%,而西蒙斯却做到了约80%的年化回报率。为何西蒙斯的量化基金如此神奇?不同于巴菲特的价值投资,一部分依赖定性判断,西蒙斯使用数学模型进行系统化投资:使用不断优化的算法,从海量的市场数据中找出观测值之间隐含的数学关系,发现当下微小的获利机会并进行快速、大规模的套利。

  简单来说,量化策略依赖电脑辅助人脑进行判断。说到底运用量化策略的主要优势一方面在于其摒弃了人为情绪干扰,使用实行严格的计算机操作,不会出现如受到基金经理个人偏好影响等情况;另一方面,该方法覆盖范围更广,可快速检验全市场数据,有效挖掘信息。

  我国第一只量化基金成立已有12年历史,此后几年量化基金发展较为缓慢,至2011年市场上仅有15只量化基金,而近两年量化基金发展较快,仅2016年年初至今就成立了28只量化基金。截至目前已有91只量化基金相继设立(不含指数型、增强指数型和QDII基金),从规模来看,三季度量化基金总规模已近800亿元。

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